一、項目審議情況 2024年 11月 18日，海南海峽航運股份有限公司第八屆董事會第一次會議以 11票同意，0票反對，0票棄權(quán)，審議通過了《關(guān)于瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司更新建造 1艘客滾船舶的議案》，同意下屬子公司瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司投資 26,000萬元建造 1艘綠色智能客滾船舶替代現(xiàn)有老舊船舶，投入海口至徐聞航線運營。公司第八屆監(jiān)事會第一次會議以 5票同意，0票反對，0票棄權(quán)，審議通過了該議案。根據(jù)海峽股份《公司章程》及《授權(quán)管理規(guī)則》規(guī)定，該議案將提交公司2024年第八次臨時股東大會審議。該事項不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

　　二、項目情況介紹 瓊州海峽客滾運輸是瓊粵區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重要紐帶、海南島旅游經(jīng)濟布局的重要依托、民生物資流通體系的重要一環(huán)，在暢通國民經(jīng)濟循環(huán)中發(fā)揮著先導性、基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、服務(wù)性作用。為更好地適應(yīng)瓊州海峽運輸市場的發(fā)展變化，滿足日益增長的市場需求，公司下屬子公司瓊州輪渡決定更新建造 1艘鋼質(zhì)綠色智能客滾船投入?？谥列炻労骄€運營。

　　（一）投資主體的基本情況 投資主體名稱：瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司 地址：海南省?？谑行阌^(qū)秀英街道海口港大廈 11樓 企業(yè)類型：其他有限責任公司 法定代表人：葉偉 注冊資本：237,935.6萬元 經(jīng)營范圍：省際客船、危險品船運輸；水路普通貨物運輸；國內(nèi)水路旅客運輸；水路危險貨物運輸；餐飲服務(wù)；船員、引航員培訓；國內(nèi)船舶管理業(yè)務(wù)；勞務(wù)派遣服務(wù)（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動）一般項目：食品銷售（僅銷售預包裝食品）；日用百貨銷售；工藝美術(shù)品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；內(nèi)河船員事務(wù)代理代辦服務(wù)；海洋船員事務(wù)代理代辦服務(wù)（除許可業(yè)務(wù)外，可自主依法經(jīng)營法律法規(guī)非禁止或限制的項目）。 公司持有海南海峽輪渡運輸有限公司 83.39%的股份，海南海峽輪渡運輸有限公司持有瓊州海峽（海南）輪渡運輸有限公司 40%的股份。

　?。ǘ╉椖康谋匾?1. 實現(xiàn)運力結(jié)構(gòu)優(yōu)化 隨著海南島經(jīng)濟蓬勃發(fā)展和海南自貿(mào)港建設(shè)的穩(wěn)步推進，瓊州海峽客滾運輸市場快速發(fā)展，過海車輛、旅客呈高速增長趨勢。?？谥列炻労骄€現(xiàn)有部分船舶船型較小，設(shè)施設(shè)備老舊，無法為過海旅客帶來良好的體驗。交通運輸部印發(fā)的《進一步提升瓊州海峽客滾運輸服務(wù)能力和安全管理水平三年行動計劃方案（2022—2024年）》（交辦水〔2022〕67號）提出“有序推進瓊州海峽客滾運輸船舶運力更新。加快淘汰老舊客滾船,全面提高客滾船安全性能和綠色環(huán)保水平”。

　　提升客運服務(wù)質(zhì)量 更新船舶將為提升服務(wù)質(zhì)量與水平提供硬件基礎(chǔ)，在船舶布局、內(nèi)部裝潢、安全舒適、休閑設(shè)施、綠色環(huán)保等方面大幅提高設(shè)計標準，滿足客運服務(wù)高質(zhì)量要求，助力海南自貿(mào)港建設(shè)。

　　適應(yīng)港口新運營模式 隨著徐聞南山港綜合交通樞紐、?？谛潞？瓦\綜合樞紐建成運營，碼頭營運能力、船舶?？糠绞健⒊丝偷请x船模式、航線通行時間發(fā)生了改變，港口集疏運體系能夠為大型船舶靠泊提供保障。新造船舶擬突破現(xiàn)有船型尺度，船舶總長突破 127.5米，額定載客量突破 999客，單船運載能力提高，不僅滿足運量增長需求，有助于減少航班數(shù)從而降低通航風險，也是通過船舶大型化協(xié)同港航發(fā)展及運營模式轉(zhuǎn)變的一次嘗試。

　　提升安全技術(shù)水平 新造船舶擬替換的老舊客滾船舶在船體結(jié)構(gòu)、艙室布置、防火結(jié)構(gòu)、消防和通風系統(tǒng)、人員防護設(shè)備等方面不及同類船舶，存在安全與污染隱患。新造船舶按照封閉式、大型化、抗風能力強、快速性和舒適性的方向設(shè)計，并在硬件設(shè)施、運行安全性、服務(wù)質(zhì)量、航班班次、快捷便利等多方面提出更高要求，有效促進瓊州海峽客滾運輸安全、有序、健康發(fā)展。

　?。ㄈ┦袌鲂枨箢A測 根據(jù)歷年瓊州海峽車客流量規(guī)律，瓊州海峽客滾運輸車客運量穩(wěn)中有升。2023年，瓊州海峽水路運輸運送旅客 1925萬人次、車輛 535萬輛次，同比分別增長 62.2%、43.2%?？傮w預判，未來幾年瓊州海峽客滾運輸市場仍將持續(xù)增長。

　?。ㄋ模┦袌鲞\力供給現(xiàn)狀 目前，瓊州海峽?？谥列炻労骄€運營主體包括瓊州輪渡、海南祥隆船務(wù)有限公司及粵海鐵路公司。截止目前，瓊州海峽營運客滾船共 53艘，總載重噸為 12.5萬噸，額定標準車位總數(shù)為 2519輛，額定載客量總數(shù)達 4.8萬人。其中，粵海鐵路公司投入 4艘大型列車客貨滾裝船運營鐵路運輸航線艘客滾船舶中包括小型船舶2艘、中型船舶 6艘、大型船舶 41艘（含萬噸級 17艘）。

　?。ㄎ澹┘夹g(shù)方案 1. 船舶概況 新造船舶設(shè)計為航行于國內(nèi)沿海航區(qū)的鋼質(zhì)綠色智能型客滾船，可承載旅客及各種小汽車等。船舶旅客定額約 1250人，根據(jù)國內(nèi)法規(guī)的要求按 III級 3類客船設(shè)計，穩(wěn)性、消防、救生按Ⅰ級客船設(shè)計，船體結(jié)構(gòu)強度按照國內(nèi)遠海航區(qū)的客滾船要求進行設(shè)計。船舶設(shè)計為一艘鋼質(zhì)船體、混合動力電力推進系統(tǒng)、兩套全回轉(zhuǎn)舵槳推進器、球鼻艏的客滾船，機艙設(shè)在艉部，并設(shè)有兩臺首側(cè)推，一對減搖鰭（可在 8級風下航行），具有多層連續(xù)甲板，船舶各層甲板布置自下而上分為：一、二甲板（小汽車艙 1、2）、三甲板Kaiyun中國 官方網(wǎng)站（主汽車艙、推進器艙）、四、五甲板（旅客坐席艙、旅客公共區(qū)、系泊區(qū)）、六甲板（船員、駕駛室）、七甲板（羅經(jīng)甲板、觀光廳）。

　　船舶主要參數(shù) 結(jié)合行業(yè)實踐、市場情況，擬建造的船舶船型主要參數(shù)詳見下表： 表 1 船型參數(shù)表 序號 類型 參數(shù) --- --- --- 1 船長（米） 135 2 船寬（米） 21 3 型深（米） 6.60 4 吃水（米） 4.35 5 載重噸 2400 6 總噸位 12800（以船級社證書為準） 7 最大航速（節(jié)） 16 8 客位（人） 約 1250 9 車道長度（米） 約 1250 10 電動機推進功率 2×2300kw

　　投資估算 船舶總投資估算為 26,000萬元，詳見下表： 表 2 船舶投資構(gòu)成表 序號 項目 內(nèi)容/規(guī)格型號 估算金額（萬元） --- --- --- --- 一 前期費用 --- 50 二 建造費用 --- 25,660 1 輪機部分 動力推進系統(tǒng)、發(fā)電機組系統(tǒng)、防污染設(shè)備等 5,610 2 電氣部分 變壓器、蓄電池、照明、空調(diào)系統(tǒng)等 3,140 3 船體部分 活動斜坡道、側(cè)推器、結(jié)構(gòu)材料等 6,390 4 船舶內(nèi)裝 旅客客艙、娛樂及公共區(qū)等 6,370 5 其他部分 船舶職能系統(tǒng)、人工費等 4,150 三 管理費用及不可預見費用 --- 50 四 建設(shè)期利息 --- 240 五 總計 --- 26,000

　　綜上各項，預計該船建設(shè)費用為人民幣 26,000萬元。項目資金來源擬為 30%企業(yè)自有資金，70%銀行貸款，具體以項目融資方案為準。

　?。┙?jīng)濟效益分析 經(jīng)過可行性分析，該新造船舶預計可實現(xiàn)年營運收入 11,104.3萬元，年均營運利潤 3656.1萬元。新造船舶的經(jīng)濟指標評價如下： 表 3 經(jīng)濟指標評價表 序號 主要指標 評價值 --- --- --- 1 財務(wù)凈現(xiàn)值(稅后)（萬元） 31,925 2 投資回收期(稅后)（年） 4.70 3 財務(wù)內(nèi)部收益率(稅后)% 18.62%

　　從以上經(jīng)濟指標可知，該項目財務(wù)凈現(xiàn)值為 31,925萬元，動態(tài)回收年限約4.70年，內(nèi)部收益率 18.62%，表明項目財務(wù)盈利能力較好,具有良好的投資回報率。

　　（七）風險分析及應(yīng)對措施 項目主要風險包括市場風險、安全風險及資金風險，具體風險分析與對策如下：

　　市場風險 風險分析：一是若瓊州海峽客滾運輸市場環(huán)境發(fā)生巨大變化，海南島車客量下降或者競爭對手投入更多的運力分食市場，則可能導致投資主體的市場占有率下降，造成船舶航次收入下降、出現(xiàn)虧損等情況；二是 2024年 2月 23日中央財經(jīng)委員會第四次會議強調(diào)，應(yīng)有效降低全社會物流成本，項目主體存在運費下調(diào)的風險。 保障措施：一是深入分析瓊州海峽客滾運輸市場需求和競爭情況，制定合理的經(jīng)營策略及競爭策略，降低市場變化對船舶運營的影響；二是統(tǒng)籌做好價格調(diào)整工作，未來將結(jié)合市場實際情況，積極與政府主管部門溝通瓊州海峽運費調(diào)整事宜。

　　安全風險 風險分析：新造客滾船在運營初期可能面臨與原有船舶運行制度不適配、船員操作流程不熟悉、突發(fā)狀況應(yīng)對不及時等問題。若船舶運營過程中出現(xiàn)管理不善、操作失誤或超出船舶承載能力等情況可能導致安全事故發(fā)生，對車、客及貨物構(gòu)成威脅。 保障措施：一是根據(jù)新造客滾船實際情況，建立完善的船舶運營管理制度，定期檢查維護船舶設(shè)備、系統(tǒng)，確保船舶安全、穩(wěn)定、高效運營，同步建立應(yīng)急預案，對突發(fā)事件進行快速、有效應(yīng)對；二是對船員進行嚴格的培訓、考核，熟練掌握新船型、新設(shè)備操作方法，提高專業(yè)勝任能力和安全生產(chǎn)意識。

　　資金風險 風險分析：由于船舶投資金額較大且建造周期較長，建造期內(nèi)將占用大量的流動資金，同時融資造船將增加相應(yīng)的財務(wù)成本，可能導致公司面臨流動資金短缺風險。 保障措施：對資金進行統(tǒng)籌管理，對資金收支情況進行預測，以合理安排資金使用計劃；建立緊急資金儲備，解決突發(fā)事項資金需求，保證公司正常運營。

　　三、備查文件 1. 第八屆董事會第一次會議決議 2. 第八屆監(jiān)事會第一次會議決議

　　證券之星估值分析提示海峽股份盈利能力一般，未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看，股價合理。更多

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